华尔街见识早餐FM-Radio｜2024年8月23日

liukang20241个月前 (05-16)网友吃瓜812

华见晨安之声

商场概述

杰克逊霍尔全球央行年会开幕，多位美联储官员支撑9月降息，也有人想看更多数据，鲍威尔周五将宣告重磅说话，商场回撤对大幅降息的押注。

美股高开低走，标普500最深跌1%，纳指最深跌1.8%，与跌约1%的罗素小盘股均收于日低邻近。科技板块领跌，芯片指数跌3.4%，中概指数跌1.5%。英伟达跌3.7%，特斯拉跌5.7%，Meta一度立异高但终究小幅收跌，礼来接连三天新高。百度跌4.4%，B站高开8%后转跌7.6%，亿航智能涨超16%。

两年期美债收益率一度跃升10个基点重上4%关口，10年期基债收益率也最高涨超10个基点上逼3.88%。

美元指数最高涨0.6%重上101.50，脱离上一年12月以来低位。非美钱银普跌。日元最深跌0.9%，离岸人民币最深跌164点下逼7.15。比特币跌超1%，下逼6万美元。

油价盘中涨2%，美油脱离半年最低。美国天然气期货跌约5.7%。现货黄金最深跌1.7%，失守2500美元。伦镍、铜、锡至少跌超1.1%。

亚洲时段，A股三大指数收跌，四大行续立异高，国债期货全天高开高走，收盘团体上涨，港股小米绩后涨逾9%。

要闻

美联储官员演出杰克逊霍尔“吹风会”：合适很快开端降息，有条有理举动，降息起伏由数据决议。新美联储通讯社：美国能否软着陆，胜败就在未来几个月。“萨姆规矩”提出者：美联储9月降息50个基点纷歧定是个过错，7月就该降息！

美国8月Markit制作业PMI萎缩速度创本年最快，服务业好于预期，服务业供货商的物价指数降至年头以来的最低。美国上星期初次请求赋闲救助人数契合预期，续请赋闲救助人数仍处于2021年11月以来的最高。

百度Q2营收同比相等，调整后EBITDA环比添加11%超预期，智能云事务继续加速；电话会：智能云收入Q2同比添加14%，查找事务正加速向AI转型，文心大模型日调用量超6亿。

宝马在欧洲电动轿车出售榜上打败特斯拉，尚属初次！

高盛辩驳“AI泡沫”，参与鸿海电话会后总结：AI服务器需求继续添加。

商场收报

美股：道指跌0.43%，标普500指数跌0.89%，纳斯达克跌1.67%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.35%。德国DAX 30指数收涨0.24%。法国CAC 40指数收跌0.01%。英国富时100指数收涨0.06%。

A股：沪指跌0.27%，深成指跌0.82%，创业板指跌0.76%。

债市：美国10年期基准国债收益率上涨5.87个基点，报3.8597%。两年期美债收益率涨7.51个基点，报4.0056%。

产品：WTI 10月原油期货收涨1.08美元，涨幅1.50%，报73.01美元/桶。布伦特10月原油期货收涨1.17美元，涨幅1.54%，报77.22美元/桶。COMEX黄金期货跌1.08%，报2520.10美元/盎司。COMEX白银期货跌2.16%，报28.990美元/盎司。伦钴收跌超2.4%，伦镍、伦铜、伦锡也至少跌超1.1%。

要闻概况

全球重磅

美联储官员演出杰克逊霍尔“吹风会”：合适很快开端降息，有条有理举动，降息起伏由数据决议。波士顿联储主席柯林斯称，未发现经济有严重危险信号，劳动力商场全体仍健康，建议渐进式降息，和费城联储主席哈克均提出要有条有理降息。堪萨斯城联储主席施密德称，支撑降息前需求看到更多数据。

新美联储通讯社：美国能否软着陆，胜败就在未来几个月。Timiraos以为，接下来的几个月，摆在美联储面前的有两条路：要么小幅而缓慢的降息，要么大幅而快速的降息。“萨姆规矩”提出者：美联储9月降息50个基点纷歧定是个过错，7月就该降息！美联储不该该用今后的每一份数据都或许辅导决议计划来看问题，而是应该侧重于方向或许猜测。

美国8月Markit制作业PMI萎缩速度创本年最快，服务业好于预期。美国8月Markit制作业PMI初值大幅不及预期，首要因为出产、订单和工厂工作进一步疲软。服务业供货商的物价指数降至本年年头以来的最低水平。

美国上星期初次请求赋闲救助人数 23.2万人，契合预期，续请赋闲救助人数小幅上升至186.3万人，仍处于2021年11月以来的最高水平。

百度Q2营收同比相等，调整后EBITDA环比添加11%超预期，智能云事务继续加速；电话会：智能云收入Q2同比添加14%，查找事务正加速向AI转型，文心大模型日调用量超6亿

在智能云事务的继续发力下，百度中心事务二季度完成了小幅正添加。萝卜快跑自动驾驶订单二季度同比添加26%，百度已开端对最新RT6轿车进行规模化全无人路途测验。电话会上百度标明，经过萝卜快跑在武汉的运营，二季度每辆车的本钱同比下降了一半以上。

宝马在欧洲电动轿车出售榜上打败特斯拉，尚属初次！7月，宝马纯电动车型在欧盟的销量激增超33%至14869辆，打败特斯拉同比下滑16%降至的14561辆，成为欧洲电动车销冠。

相同发力AI，Meta股价一度新高，本年笑傲五大科技股，扎克伯格做对了什么？Meta不同于其他巨子之处是，扎克伯格更好地压服出资者信任，AI正在协助改进公司中心事务数字广告。相同是要大举出资AI，扎克伯格比对手更清楚地表达了公司将AI整合的愿景。谷歌电话会给人的感觉是，咱们有必要花钱才干跟上所有人的脚步。

高盛辩驳“AI泡沫”，参与鸿海电话会后总结：AI服务器需求继续添加。高盛陈述称，富士康办理层对AI服务器事务坚持达观，估计在2024年第三季度和第四季度将继续完成收入的环比添加。剖析以为，虽然有人以为一些芯片公司的估值过高，但所谓AI泡沫在本年或下一年年头或许不会彻底溃散。

《黑神话：悟空》通关感触：在我国游戏职业的天幕上开了个孔，哪怕很小。这个项目诞生在以商业化手游为肯定中心的商场：周期长、危险大、报答天花板低、商场需求不明。这么多Debuff下，《黑神话：悟空》硬是从石头里蹦出来了。不敢说它放眼全球，有多么顶尖，但在国内游戏工业的语境下，它便是断层式的C位。

国内微观

债市也缩量，国债活泼券成交量萎缩至一成。债券商场多空两边深度博弈，一起商场买卖也益发清淡，假如近期低成交接连或意味着债市正在进入低波状况，商场参与者或许也需求逐渐习惯票息大于本钱利得的出资阶段。

中信证券：未来的确存在撤销基金免税或许，但短期落地的或许性有限。中信证券以为，即使未来基金免税开端退出，也难以一蹴即至，大概率从小规模开端实行，协作“新老划断”，完成平稳过渡。

房价的锚在哪里。华泰证券以为，住所成交密集区或许成为房价的“心思支撑位”，尤其是一线城市2017-2019年的成交量占近十年的30%左右，当时房价间隔这期间的价格水平现已不超越10%，后续可以重视商场在这个方位能否企稳。

国内公司

美妆惨白，丝芙兰裁人，欧莱雅、雅诗兰黛成绩低迷。“口红效应”要失灵了？世界美妆品牌纷繁遇冷，出售额呈现下滑。丝芙兰我国区宣告裁人近3%以期改变亏本局势，雅诗兰黛、欧莱雅也因我国商场体现欠安而导致全体成绩承压。

网易二季度营收同比添加6.1%至255亿元，净赢利为78亿元，同比下滑13.3%。游戏及相关增值服务营收201亿元，同比添加6.7%，有道事务运营性现金流创前史新高。股价大跌11%。

微博Q2营收不及预期、广告收入同比下滑，调整后净赢利好于预期，股价一度跌超3%。

哔哩哔哩二季度毛赢利同比添加49%，净亏本同比大幅收窄61%至6.08亿元，上半年完成24亿元正向运营现金流，美股盘前涨超6%、收跌近7.6%。

亿航智能意外扭亏为盈，Q2营收同比暴增9倍，估计首张运营合格证年内获批。

兴业银行发布半年报，1130亿元营收，430亿元归母净利，存借款均破5.3万亿元，营收赢利双双正添加。

我国安全发布半年报，归母净赢利同比增6.8%，中期派息坚持稳定，寿险新事务价值同比增11%。

友邦保险上半年新事务价值添加超2成。

方正证券宣布半年报，上半年权益出资收益7.24%，中期分红近4亿元。国盛证券发布半年报，自营“唱大戏”、卖方“敲边鼓”。爱建证券“新班子”就任后首份半年报：上半年经营收入9205万元，同比减亏2.15%。

中航高科上半年净赢利6.04亿元，同比添加9.47%，接连四年完成半年报营收赢利同比双增。

恒瑞的立异药占比过半。

海外微观

美国成屋出售五个月来初次添加，房价再新高，但多项方针闪现需求疲软。虽然美国7月成屋出售略有回暖，但这一出售状况是2010年以来7月的最低水平。按揭借款利率下降有望协助楼市趋稳。7月的房屋中位出售价格较上年同期上涨4.2%。7月成屋库存接连此前的添加态势。多个细分方针标明，需求端在变得疲软。

欧洲央行7月会议纪要：通胀方针或推延完成，9月是从头评价方针的“好时机”。估计完成通胀方针的时刻从2025年下半年推延到2026年，服务业通胀仍是最大连累，二季度经济添加也将较一季度放缓。

欧元区8月制作业PMI降至8个月低点，欧元区服务业PMI创4个月新高，德国归纳PMI接连二个月萎缩，法国服务业PMI增速创两年多新高，制作业阑珊继续。

印度8月归纳PMI保持高位，私营部分产出接连第37个月添加。服务业体现微弱，制作业略有放缓，全体价格压力正在缓解。

韩国央行保持利率不变，但暗示将很快转向降息。

这波黄金涨至2500美元的首要动力——西方出资者回来了。西方出资者、投机者押注降息买卖，开端重返黄金商场，这些快钱推进金价不断攀升。

海外公司

为防止巨额罚款，苹果年末前将改变欧盟商场的浏览器和默许App选项。欧盟用户可以更轻松、快捷地替换掉iPhone与iPad的默许网络浏览器Safari，也挑选删去苹果自研的要害使用程序，乃至是App Store都可以删掉。

微软忽然调整Azure云部分结构，并相应下调收入添加预期。微软将Office商业产品和云服务、Power BI等原归于Azure云的事务，归属到出产力和事务流程部分，相应地上调出产力和事务流程收入至277.5-280.5亿美元，下调智能云的收入展望至238-241亿美元。

SK海力士开发下一代HBM规范，性能将进步30倍。下一代HBM已招引苹果、Microsoft等科技公司的极大爱好。

Snowflake财报超预期，股价仍旧大跌，“巴菲特清仓”后遗症继续。伯克希尔在2024年第二季度卖掉了持有的悉数Snowflake股票，这令出资者对Snowflake的决心下降。

职业/概念

1、AI查找 | 据证券时报，继头条查找、悟空查找、闪电查找之后，抖音于近期推出第4个查找类别的独立APP“抖音查找”。据悉，抖音查找APP是抖音打造的内容查找引擎，抖音全球20亿用户，抖音推出抖音查找含义严重，有望应战传统查找厂商百度和谷歌。

点评：业界以为，抖音查找是一个依据短视频内容的查找引擎，它可以协助用户快速找到自己感爱好的短视频。比较于传统的查找引擎，抖音查找愈加重视视频内容的直观性和生动性，可以为用户带来愈加丰厚的视觉体会，跟着人工智能技能的不断开展和使用，抖音查找将会愈加智能化、个性化，可以更好地满意用户的需求。一起，抖音查找也将不断拓宽自己的事务规模，如与电商、广告等范畴的协作，为企业和个人供给愈加全面的服务，相关抖音协作小伙伴公司直接获益。

2、大飞机 | 据证券时报，我国南方航空官微8月22日发布预告称，间隔南航首架C919入列还有6天，预示该航司将于28日接纳首架国产C919客机。另据媒体报道，我国国航的首架国产C919客机与南航同一天交给，两家航司均订货了100架C919飞机。7月29日，东方航空本年以来接纳的第3架C919飞机交给。

点评：媒体报道指出，从现在的所宣布的已交给、将交给和计划需求交给的C919数量来看，本年C919的交给量将有望到达9架，这个交给量也相较于2023年的3架交给量已完成成倍添加，交给脚步加速趋势显着。现在国产C919大飞机现已拿下1300多架订单，对应金额高达9000多亿元。此外我国商飞为C919向欧洲航空安全局（EASA）提出适航请求，为潜在的出口订单做准备。依据《我国商飞公司商场猜测年报（CMF）（2023-2042）》，估计未来20年我国新客机交给价值达1.4万亿美元，之前国家屡次出台方针对大飞机工业予以支撑。跟着C919飞机的交给脚步加速，工业链上的相关企业也将充沛获益。

3、氢能 | 据中证报，8月21日，由国务院国有资产监督办理委员会辅导、我国石化和国家动力集团联合主办的中心企业绿色氢能制储运立异联合体发动会在京举行。大会上，正式建立中心企业绿色氢能制储运立异联合体。联合体聚集在绿氢制取与转存、存储与输配、氢基质料与动力和安全与检测四大范畴39项要害使命攻关，推进立异链、工业链、资金链、人才链深度交融，构建绿色氢能制储运用全工业链要害中心技能系统，建成我国最先进的氢能立异生态系统和工业聚集地，推进氢能技能打破和工业化进程。

点评：剖析人士指出，跟着全球对清洁动力的需求不断添加，氢能作为一种清洁、高效的动力方式，其商场需求将继续添加。世界氢能委员会与办理咨询公司麦肯锡的联合陈述猜测，到2030年，全球氢能直接出资额有望到达3200亿美元，闪现氢能工业的巨大商场潜力‌。氢燃料电池技能作为跨界整合动力、资料、轿车、配备制作等多个范畴的颠覆性技能，具有高科技含量和强带动才能。这一技能不仅能促进传统工业的转型晋级，还能催生新的工业链，为经济高质量开展注入新动能‌。氢能的使用场景正在继续扩展，涵盖了交通、工业、修建和电力等许多范畴。

4、光通信 | 据中证报，8月22日，第八届未来网络开展大会在南京开幕，本届大会环绕人工智能、大模型、算力网等热点话题打开研讨，并发布了四项严重科研效果：国家未来网络实验设备（CENI）建成、光电交融广域确定性网络技能获得严重打破、职业首个载具时敏网络控制系统获得效果和6G无线网络毫秒级实时智能技能。

点评：我国工程院院士刘韵洁介绍，光电交融广域确定性网络技能是面向东数西算工程的一项技能，将使得传输本钱下降50%，是东数西算工程中获得的严重技能打破，在全球尚属初次，处于世界领先位置。

5、低空经济 | 据上证报，北京时刻8月22日晚间，亿航智能发布2024年第二季度财报：单季度总收入为1.02亿元,创公司前史新高，同比添加919.6%，环比添加65.3%。营收添加得益于适航三证完全后，亿航智能在低空航空器产品出售端的先发优势闪现，EH216-S销量完成添加。第二季度调整后净赢利为115万元，完成扭亏为盈。成绩展望方面，估计第三季度收入约为1.23亿元，同比添加329.8%。到发稿时，亿航智能在美股盘前买卖中涨逾4%。

点评：浙商证券以为，现在在中心层面，低空经济J页层规划逐渐完善，工业位置逐渐进步;当地层面，多个省份活跃响应号召，完善低空经济履行层细则。低空经济正处于加速落地阶段，万亿商场有望逐渐到来。看好低空制作(整机、电机、航电、复合资料)、低空服务(主设备商、射频与天线、终端模组、运营商)和低空运营三大环节。

6、工程机械 | 据上证报，阿里世界站上半年的数据闪现，海外付出买家数同比添加超越30%。线上买卖额增速最高的10个职业中，一半都与机械设备、施工建材有关。尤其是工程机械职业中的明星热销产品，像挖掘机、装载机、钻机等，在阿里世界站上的线上买卖额增速都超越50%。别的，国家税务总局最新增值税发票数据闪现，本年4月至7月，全国企业收购机械设备类金额同比添加6.4%。跟着各范畴设备更新施行举动计划逐渐落地，7月份同比添加85%，较前期显着加速。

点评：浙商证券标明，获益于海外市占率提高等要素影响，2023年我国工程机械主机厂海外收入增速遍及快于国内。未来我国工程机械主机厂的海外收入、毛利占比有望进一步提高。